热点：标致雪铁龙集团与菲克集团以50:50比例合并

中国汽车信息网12月18日规定，菲亚特克莱斯勒汽车企业(以下简称fca )和标致汽车企业(以下简称psa )签署了具有约束力的合并协议，以50:50的比例合并双方业务，创造世界。 提案中的新集团成为领域的领袖，管理层、能力、资源、规模成功地利用了可持续移动的新时代出现的许多机会。

合并的实体凭借其雄厚的财务实力和技能，在世界上迅速城市化的地区和农村地区都大力提供创新、清洁、可持续的移动处理方案。 更高的销售额带来的更高的效率和两个企业的实力和核心竞争力的组合带来的利益，确保合并的公司能够为所有顾客提供一流的产品、技术和服务，并能够更迅速地应对汽车这一高度批判的领域的变革

根据年度业绩的简单总结，合并企业的年销售额为870万辆汽车，收入约1，700亿欧元(不包括来自fca马来企业和psa弗吉尼亚企业的第三者的收入)，经常营业利润为110亿欧元(不包括马来和弗吉尼亚) 强大的合并资产负债表在整个周期内提供明确的财务灵活性和充裕的空之间，以执行战术计划并投资新技术。

合并的实体在全世界具有平衡和利益的业务存在、高度互补性和象征性的企业品牌组合，涵盖超豪华车、豪华车、主流乘用车到suv、卡车和轻商用车的所有重要细分市场。 这取决于fca在北美和拉丁美洲的实力和psa在欧洲的牢固地位。 根据各企业的年度数据总结，新集团有更大的地区平衡，其46%的收入来自欧洲，43%的收入来自北美。 合并创造了新企业重建其他地区战术的机会。

优化车辆平台、发动机家族和新技术的投资，利用其扩大规模，可以提高效率，新企业可以提高其购买性能，为利益相关者创造附加值。 利用率超过三分之二的销售额集中在两个平台上，每个小型平台和小型/中型平台每年约为300万台。

这些技术、产品和平台的关联节约预计约占总额37亿欧元年利用率的协同效应的40%，首先通过调整规模和最佳价格的购买预计将占协同效应的其他40%。 其他行业，如营销、新闻技术、管理费用和物流，将构成剩下的20%。 这些协同效应的估计不基于交易关闭工厂。 从第一年开始，协同效应将产生正的净现金流，预计到第四年将实现约80%的协同效应。 实现协同效应的一次不重复总价格估计为28亿欧元。

这些协同效应使合并企业能够大规模投资于定义未来流动的技术和服务，满足有挑战性的全球二氧化碳管制要求。 根据已经强大的全球研发布局，合并的实体拥有强大的平台促进创新，更迅速地发展新能源汽车、可持续移动、自动驾驶和车网络等行业的变革能力。

合并的实体受益于切实提高业绩的有效管理结构，其董事会由11名成员组成，其中许多是独立董事(为了实现多数独立董事的目标，9名非执行董事中有5名是独立董事 fca及其参考股东是会长约翰·； 阿尔坎(现任fca会长)提名5名董事会成员，psa及其参考股东提名包括高级非执行董事和副总裁在内的5名董事会成员。 合并完成后，董事会将包括两名fca和psa员工代表(员工代表根据所有级别的法律要求定义)。 唐唯实( carlos tavares，现任psa管理委员会主席)担任CEO，初始任期5年，担任董事会成员。

唐唯实，mike manley (现在的fcaCEO )及其高管团队在消除赤字、合并不同文化背景的汽车企业方面有实际业绩。 相关经验得益于两家公司最近的强大业绩和强大的资产负债表支持合并的执行速度。 合并的实体在急速急剧变化的汽车领域以速度和效率涨潮。

新集团在荷兰注册的母企业在泛欧交易所( euronext，巴黎)、意大利交易所( borsaitaliana，米兰)、纽约证券交易所( nyse )挂牌，在法国、意大利和美国存在强大的业务

根据新集团的提案章程，任何股东都无权在股东大会上行使超过投票总数30%的投票权。 另外，预计现有的双重表决权不会结转，但合并完成后3年的持有期结束后，将产生新的双重表决权。

合并完成后，应该包括exor n.v .、法国国家投资银行( bpifrance、bpifranceparticipations s.a .及其全资子公司Lion ParticiPation S )、东风集团和标致家族 exor、法国国家投资银行、标致家的持股被锁定3年，但法国国家投资银行允许对psa的持股减少5%，或合并后对实体的持股减少2.5%。 东风集团同意在交易结束前抛售，psa同意相应购买3,070万股股票(该股将注销)。 东风集团锁定对psa的剩余股票直到交易完成，拥有对新集团的4.5%的权利。

exor、法国国家投资银行、标致家、东风集团不能取消在fca和psa股东大会上支持这笔交易的投票。

交易结束前，fca向股东分配55亿欧元的特别股息，psa向股东分配福尔吉亚46%的股票。 另外，fca将继续进行对商业企业( comau )的股权分离事业，该企业在交易完成后立即分离，使合并的企业股东受益。 由此，新集团股东平等分享合并带来的协同效应和好处，承认psa和fca资产的巨大价值、市场份额和企业品牌潜力方面的特征。 各企业的目的是每年分配与2019年度相关的11亿欧元的普通股利(必须得到各企业董事会和股东的批准)。 交易结束后，psa股东通过持有psa的1股获得新集团的1.742股，fca股东通过持有fca的1股获得新集团的1股。

建议的合并预计在12个月至15个月内完成，合并应满足惯例的成交条件，包括两个企业股东在各自的临时股东大会上的批准，以及反托拉斯法和其他监督管理要求。